-
澳门金沙开户官网:成长略胜一筹,低波动低换手个股依旧强势【兴业证券定量研究-任瞳/徐寅】
时间:2017-10-9 9:50:40 作者: 来源: 查看:117 评论:0内容摘要:1、成长略胜一筹从节前一周价值和成长之间的相对表现来看,成长更胜一筹。在表现最好的十个因子,成长因子占据4个席位,价值因子占据2个席位,成长因子中的单季度营业利润同比增长率(SaleEarnings_SQ_YoY)、单季度净利润同比增长率(Earnings_SQ_YoY)和单季度...1、成长略胜一筹从节前一周价值和成长之间的相对表现来看,成长更胜一筹。在表现最好的十个因子,成长因子占据4个席位,价值因子占据2个席位,成长因子中的单季度营业利润同比增长率(SaleEarnings_SQ_YoY)、单季度净利润同比增长率(Earnings_SQ_YoY)和单季度营业收入同比增长率(Sales_SQ_YoY)等表现均进入前十;价值因子中的单季度市盈率(EP_SQ)和市现率(CFP_TTM)表现也进入前十;而在表现最差的10个因子中,价值因子占据1个席位。2、小盘股出现小幅回撤节前一周小盘股出现小幅回撤,流通市值对数因子(LnFloatCap)多空组合收益达-0.87%,在所有因子中排名倒数第三。3、低换手、低波动个股依旧强势节前一周技术类因子表现强势,过去一个月日均换手率(TurnoverAvg_1M)、过去一年已实现波动率(RealizedVolatility_1Y)表现均进入前十,短期内低波动、低换手个股表现抢眼。4、本周观点节前一周主要市场指数涨跌不一,从我们给出的价值成长的相对表现来看,成长表现更胜一筹。节前一周小盘股出现小幅回撤,流通市值对数因子行业中性的多空收益为-0.87%,在所有因子中排名第三。此外,节前一周技术类因子表现抢眼,低波动和低换手个股受市场青睐。综合近期市场表现,我们依旧建议价值成长维度采取均衡配置,大小盘维度建议维持均衡配置,适逢上市公司三季度业绩预告集中披露,可以重点关注业绩大幅预增个股。市场回顾过去一周主要市场指数涨跌不一,上证综指下跌0.11%,沪深300指数下跌0.03%,深证成指上涨0.16%,中证500指数上涨0.48%,中小板指上涨0.48%,创业板指上涨0.03%。过去一周行业指数涨少跌多,食品饮料、通信、国防军工、电子元器件和钢铁等行业表现居前,银行、建筑、农林牧渔、纺织服装和房地产等行业表现居后。年初至今,传媒行业跌幅最大,跌幅达14.69%。图1、主要市场指数本周表现
图2、行业指数本周表现
股票收益率的相关系数以及估值之间的差异性能够在一定程度上反应当前市场上自下而上选股机会的大小。2016年7月以来,两两相关系数中位数持续下降。节前一周,个股两两相关系数中位数比上周略有下降;国证1000指数和国证2000指数估值差均与上周有所上升,短期内大盘股内的选股机会略有增加。图3、A股所有股票两两相关系数中位数(过去一年)
图4、国证1000估值差
图5、国证2000估值差
因子表现从节前一周价值和成长之间的相对表现来看,成长更胜一筹。在表现最好的十个因子,成长因子占据4个席位,价值因子占据2个席位,成长因子中的单季度营业利润同比增长率(SaleEarnings_SQ_YoY)、单季度净利润同比增长率(Earnings_SQ_YoY)和单季度营业收入同比增长率(Sales_SQ_YoY)等表现均进入前十;价值因子中的单季度市盈率(EP_SQ)和市现率(CFP_TTM)表现也进入前十;而在表现最差的10个因子中,价值因子占据1个席位。节前一周小盘股出现小幅回撤,流通市值对数因子(LnFloatCap)多空组合收益达-0.87%,在所有因子中排名倒数第三。此外,节前一周技术类因子表现强势,过去一个月日均换手亿(TurnoverAvg_1M)、过去一年已实现波动率(RealizedVolatility_1Y)表现均进入前十,短期内低波动、低换手个股表现抢眼。
威尼斯人 威尼斯人官网 威尼斯人网址 威尼斯人官网 威尼斯人网上娱乐 威尼斯人网址 威尼斯人网上赌场 澳威尼斯人线上娱乐 威尼斯人开户 威尼斯人开户 威尼斯人网上赌场 威尼斯人网址导航 威尼斯人官网 澳门威尼斯人开户 澳门威尼斯人网址 澳门威尼斯人注册 威尼斯人线上投注 威尼斯人网上娱乐 威尼斯人赌博平台 威尼斯人备用网址 澳门威尼斯人官网 威尼斯人网上开户 澳门威尼斯人赌城 威尼斯人官网开户 威尼斯人投注 威尼斯人网上投注 威尼斯人在线投注 澳门威尼斯人官网 威尼斯人开户 威尼斯人网址 tt娱乐 tt娱乐平台 tt娱乐官网 tt娱乐官网 tt娱乐场 tt娱乐开户 澳门星际 星际娱乐场 澳门星际官网 澳门永利 澳门永利官网 澳门永利娱乐场 澳门永利注册 澳门永利开户 澳门永利开户注册 现金网 现金网开户 现金网网址 电子游戏 mg电子游戏 pt电子游戏 mg摆脱电子游戏 MG电子游戏 mg电子官网 MG电子游戏 老虎机怎么玩 老虎机怎么玩 mg电子游戏娱乐场 mg摆脱游戏 mg电子游戏
- 相关评论
本类更新
-
4-20澳门金沙开户官网:伦敦马拉松即将开展,AfterShokz的“独家演出”即将开始?
-
4-19澳门金沙开户官网:杨旭向索萨“喊话”:天津权健在中超赛场,首发该上我俩了
-
4-18澳门金沙开户官网:卡帅:若去天津比赛会很开心 战老东家也很难受
-
4-17澳门金沙开户官网:队友手感差詹姆斯出手仅17次引热议:怀念他一人打爆一队模式
-
4-16澳门金沙开户官网:白举纲魏巡加盟《人偶3》 超萌偶宝打CALL活力领跑
-
4-15澳门金沙开户官网:巴萨西甲封神后“恨死”了利物浦,伊涅斯塔确定要离去
-
4-14澳门金沙开户官网:警察遭毒贩铁棍敲头 倒在血泊中仍叫同事快去抓人
-
4-13澳门金沙开户官网:交锋历史:韦德准绝杀76人 本赛季两队平分秋色
-
4-12澳门金沙开户官网:刘昕:敢于担当型干部评价体系有何设计重点
-
4-11澳门金沙开户官网:换帅原因:保级背锅或成主因 卡佩罗早萌生去意
本类推荐
本类排行
-
8-31澳门金沙开户官网:民族奶业——卓越品质让生活更香浓
-
9-2澳门金沙开户官网:英国取消埃及赴英航班电子产品携带禁令
-
9-4澳门金沙开户官网:保时捷男司机双手颤抖车中还有异样香味 吸毒露馅
-
8-28澳门金沙开户官网:生死大战国足无奈现后卫荒 正牌中卫全有伤在身
-
8-30澳门金沙开户官网:广安爱众:转让广东售电70%股权 降低公司投资风险
-
9-1澳门金沙开户官网:上海警察"一招擒拿"抱娃妇女摔落孩子 已被停职
-
8-27澳门金沙开户官网:卖淫团伙开期货公司打掩护 "外围女"估价包夜过万
-
9-28澳门金沙开户官网:骑士豪华阵容存致命短板 内线防守只靠TT一人?
-
9-13澳门金沙开户官网:前女婿上门"抢"孙女 老汉重拳还击换来5个月拘役
-
8-29澳门金沙开户官网:【产经】连输前队友+小将 张继科全运首秀连丢2分